五連跌！國防軍工ETF（512810）階段新低，資金逆市增倉！機構研判：系“殺估值”，當前或是配置良機

　　近期，大市震蕩調整，國防軍工板塊同步下行。截至2025年1月6日，板塊代表性國防軍工ETF（512810）日線(xiàn)收出五連陰，失守半年線(xiàn)，場(chǎng)內最低價(jià)創(chuàng )逾兩個(gè)半月新低。

　　值得關(guān)注的是，資金面出現積極信號。場(chǎng)內階段階段新低之際，國防軍工ETF（512810）獲資金逆市增倉，截至1月6日，近5個(gè)交易日吸金675萬(wàn)元，近10日維度吸金914萬(wàn)元。

　　如何看待國防軍工板塊近期深度調整？中航證券認為，主要系短期市場(chǎng)風(fēng)險偏好降低之下的“殺估值”。

　　該機構分析指出，2024年，國防軍工行業(yè)已邁入小周期逾一年時(shí)間，期間人事調整頻繁、需求節奏尚不明晰、軍品降價(jià)壓力持續存在等多重因素交織，導致國防軍工行業(yè)遭遇了近十年來(lái)最差三季報，收入與歸母凈利潤增速的中位數均首次出現負增長(cháng)，企業(yè)經(jīng)營(yíng)壓力顯著(zhù)加劇。

　　然而，觀(guān)察國防軍工（申方）指數的表現，年漲幅達7.08%，在31個(gè)行業(yè)排名第10，年內最大漲幅超過(guò)50%，指數周成交額一度刷新歷史新高，市場(chǎng)對國防軍工板塊展現出了強烈的預期特征。因此，2024年國防軍工行業(yè)整體表現為“拉估值”。相應，近期的下跌也表現出短期市場(chǎng)風(fēng)險偏好降低之下的“殺估值”。

　　當前階段如何操作？中航證券認為，普遍性去看，國防軍工行業(yè)業(yè)績(jì)見(jiàn)底即將回暖，而估值因市場(chǎng)風(fēng)險偏好降低而下殺之際，或是配置良機。

　　把握國防軍工板塊配置機遇，投資工具認準選國防軍工ETF（512810），該ETF被動(dòng)跟蹤中證軍工指數，是一鍵投資國防軍工核心資產(chǎn)的“利器”！成份股匯聚國防軍工行業(yè)龍頭公司，覆蓋航發(fā)、船舶、航空航天等傳統軍工裝備產(chǎn)業(yè)，同時(shí)兼顧代表新質(zhì)生產(chǎn)力的“低空經(jīng)濟+商業(yè)航天+大飛機+軍工信息化”等各細分領(lǐng)域。

　　特別提醒：近期市場(chǎng)波動(dòng)可能較大，短期漲跌幅不預示未來(lái)表現。請投資者務(wù)必根據自身的資金狀況和風(fēng)險承受能力理性投資，高度注意倉位和風(fēng)險管理。

　　本文圖片、數據來(lái)源于iFinD、滬深交易所、華寶基金。風(fēng)險提示：國防軍工ETF被動(dòng)跟蹤中證軍工指數，該指數基日為2004.12.31，發(fā)布于2013.12.26，2019-2023年年度歷史收益分別為：22.02%、67.91%、14.28%、-25.74%、-11.02%，指數成份股構成根據該指數編制規則適時(shí)調整，指數回測歷史業(yè)績(jì)不預示指數未來(lái)表現。以上個(gè)股均為標的指數成份股，僅作展示，個(gè)股描述不作為任何形式的投資建議，也不代表管理人旗下任何基金的持倉信息和交易動(dòng)向?；鸸芾砣嗽u估的該基金的風(fēng)險等級為R3-中風(fēng)險，適宜平衡型（C3）及以上投資者，適當性匹配意見(jiàn)請以銷(xiāo)售機構為準。任何在本文出現的信息（包括但不限于個(gè)股、評論、預測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責。另，本文中的任何觀(guān)點(diǎn)、分析及預測不構成對閱讀者任何形式的投資建議，亦不對因使用本文內容所引發(fā)的直接或間接損失負任何責任?；鹜顿Y有風(fēng)險，基金的過(guò)往業(yè)績(jì)并不代表其未來(lái)表現，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績(jì)并不構成基金業(yè)績(jì)表現的保證，基金投資須謹慎。