開(kāi)年已多起罰單！證券從業(yè)人員違規炒股屢禁不止

　　界面新聞?dòng)浾?| 劉晨光

　　開(kāi)年剛一周就出現了多起證券從業(yè)人員違規炒股被罰的案例。

　　1月6日，新疆證監局披露證券從業(yè)人員違規炒股處罰書(shū)。具體來(lái)看，賈寒于2017年1月23日至2024年9月3日期間在光大證券（維權）克拉瑪依迎賓大道證券營(yíng)業(yè)部任財富經(jīng)理，?2019年10月17日至2023年7月5日期間，賈寒控制使用“葉某婧”“田某”證券賬戶(hù)交易股票，累計買(mǎi)入金額454.56萬(wàn)元，累計賣(mài)出金額446.33萬(wàn)元，賬面虧損6199.94元。

　　新疆證監局認為，賈某的上述行為違反了《證券法》第四十條第一款的規定，根據當事人違法行為的事實(shí)、性質(zhì)、情節與社會(huì )危害程度，依據《證券法》第一百八十七條的規定，深圳證監局責令賈某依法處理非法持有的股票，并處以4萬(wàn)元罰款。

　　除了新疆證監局的這起處罰之外，開(kāi)年以來(lái)，各地證監局公布了多起相關(guān)案例的處罰措施。

　　如北京證監局1月3日發(fā)布對國都證券采取出具警示函行政監管措施的決定。主要有幾個(gè)方面原因。一是對從業(yè)人員投資行為管理的制度建設及內部管理機制不健全；二是對從業(yè)人員投資行為的內部監測檢查機制不到位，未能主動(dòng)發(fā)現并向監管部門(mén)報告從業(yè)人員違法持有股票的行為。前述問(wèn)題違反了《證券基金經(jīng)營(yíng)機構董事、監事、高級管理人員及從業(yè)人員監督管理辦法》第四十五條的規定。此外，北京證監局對國都證券時(shí)任高管楊江權違法持有股票行為進(jìn)行了立案調查。

　　從公開(kāi)的處罰情況來(lái)看，多有證券從業(yè)人員長(cháng)期炒股。同日，深圳證監局指出， 2007年7月至今，譚某屬于證券公司從業(yè)人員。2014年8月8日至2023年12月11日期間，譚某操作“姚某某”證券賬戶(hù)持有、買(mǎi)賣(mài)多只股票及可轉債，累計虧損58.5萬(wàn)元，期末仍持有“國電電力”“ST聯(lián)絡(luò )”“蘭衛醫學(xué)”3只股票。深圳證監局認為，譚某作為證券公司從業(yè)人員，借他人名義持有、買(mǎi)賣(mài)證券，違反規定，構成違法行為。責令譚某依法處理非法持有的證券，并處以45000元罰款。

　　當日，深圳證監局還指出，2016年1月至2024年3月，蘇寶亮為證券公司從業(yè)人員。2018年6月13日至2024年2月28日期間，蘇寶亮使用詹某茂名下中信證券賬戶(hù)、中信建投證券賬戶(hù)、招商證券賬戶(hù)和冀某龍名下招商證券賬戶(hù)，持有、買(mǎi)賣(mài)“平安銀行”“光大證券”“隆22轉債”等多只股票或可轉債，累計盈利147.04萬(wàn)元，構成違法行為。深圳證監局沒(méi)收蘇寶亮違法所得147.04萬(wàn)元，并處以75萬(wàn)元罰款。

　　同是1月3日，山西證監局處罰了華源證券朱仁來(lái)。經(jīng)查其在華源證券山西分公司從業(yè)期間存在以下問(wèn)題：一是違規操作客戶(hù)證券賬戶(hù)；二是向客戶(hù)提供開(kāi)通科創(chuàng )板知識測評答案；三是未完整報備實(shí)際使用所有設備的MAC地址，山西證監局決定對其采取出具警示函的監督管理措施。

　　界面新聞?dòng)浾咦⒁獾?，我國《證券法》第四十條規定，證券交易場(chǎng)所、證券公司和證券登記結算機構的從業(yè)人員，證券監督管理機構的工作人員以及法律、行政法規規定禁止參與股票交易的其他人員，在任期或者法定限期內，不得直接或者以化名、借他人名義持有、買(mǎi)賣(mài)股票或者其他具有股權性質(zhì)的證券，也不得收受他人贈送的股票或者其他具有股權性質(zhì)的證券。

　　事實(shí)上，券商系統人員炒股被罰屢見(jiàn)不鮮。據此前證監會(huì )通報，2019年至2023年，證監會(huì )查辦的從業(yè)人員違法炒股案件就有67起，有139人被行政處罰。

　　金田基金總經(jīng)理汪邯卿向界面新聞?dòng)浾叻治鲋赋?，券商人員是接觸股市最近的從業(yè)人員，也是掌握市場(chǎng)信息最多的群體。券商從業(yè)人員更容易接觸第一線(xiàn)信息和內幕資料，很多人都抵不住財富的誘惑。

　　北京市中聞（長(cháng)沙）律師事務(wù)所律師劉凱（金麒麟分析師）分析認為，券商員工炒股被罰的現象確實(shí)在近年來(lái)頻繁出現，這不僅反映了行業(yè)的監管問(wèn)題，也暴露了券商自身在內部管理上的不足。

其主要原因有四個(gè)，第一，信息不對稱(chēng)。券商員工通常有更多的行業(yè)內信息或市場(chǎng)動(dòng)向，他們有時(shí)會(huì )借此優(yōu)勢從事個(gè)人投資，進(jìn)行短期炒作。這種行為往往容易被視為對內外信息的不正當利用。

第二，激烈的業(yè)績(jì)壓力。券商尤其是那些從事經(jīng)紀、投行等業(yè)務(wù)的員工，面臨較高的業(yè)績(jì)壓力。為了彌補業(yè)績(jì)上的不足，一些員工可能通過(guò)炒股來(lái)追求個(gè)人的財務(wù)利益。

第三，缺乏合規意識。某些券商員工可能缺乏充分的合規教育，對公司禁止自營(yíng)炒股的規定認識不足?；蚣词怪来嬖谝幎?，他們認為“自己炒股不涉及內幕交易”，所以心態(tài)上容易放松警惕。

第四，監管漏洞。在一些情況下，券商公司在監控員工個(gè)人投資行為時(shí)可能存在漏洞，未能有效實(shí)現對員工的投資行為監管，導致了違規行為的發(fā)生。

　　劉凱認為，券商公司應加強對員工的信息隔離管理，確保員工在工作中獲得的行業(yè)信息不會(huì )被濫用。特別是在敏感時(shí)期（如市場(chǎng)波動(dòng)大時(shí)），要加強對員工的監控，避免其利用職務(wù)之便從事炒股等違規行為。其次，加強對員工的合規教育和培訓，讓每個(gè)員工都明確知曉禁止炒股等行為的法律風(fēng)險和公司內部的管理要求。通過(guò)定期培訓、強化風(fēng)險提示等方式提升員工的合規意識。

　　此外，劉凱建議要完善內控機制。券商應建立健全的內部控制制度，設立專(zhuān)門(mén)的合規部門(mén)，加強對員工投資行為的監控?？梢酝ㄟ^(guò)定期披露員工的個(gè)人投資情況，以及建立相關(guān)的合規審查流程，防范員工利用信息優(yōu)勢進(jìn)行炒股。要加強監管與外部審計。券商公司可以引入第三方機構對內部管理進(jìn)行審計和監督，確保規章制度的有效執行。外部審計有助于及時(shí)發(fā)現潛在的管理漏洞，并提出整改意見(jiàn)。

　　“最后，要建立嚴格的處罰機制。在內部規章制度中明確違反炒股行為的處罰標準和流程，對違規的員工實(shí)施嚴厲的懲罰，不僅包括罰款，還可以包括職務(wù)調整、解除勞動(dòng)合同等方式。這樣可以增加員工的合規意識?！眲P說(shuō)。