費率卷至一折！銀行代銷(xiāo)基金打響“價(jià)格戰”

　　越來(lái)越多商業(yè)銀行加入到代銷(xiāo)基金的降費行列。

　　1月9日，據界面新聞?dòng)浾呤崂?，已有交通銀行、民生銀行、農業(yè)銀行、青島銀行等多家銀行對部分代銷(xiāo)公募基金產(chǎn)品開(kāi)展費率優(yōu)惠。其中，申購、定投費率最低可降至1折，甚至部分個(gè)人養老金基金產(chǎn)品也納入了費率優(yōu)惠范疇。

　　從時(shí)間上看，大部分銀行都選擇將優(yōu)惠區間限定在2025年一季度。

　　“一季度是銀行傳統的‘開(kāi)門(mén)紅’時(shí)間點(diǎn)，各大銀行在沖刺，費率優(yōu)惠是攬客、留客的關(guān)鍵。隨著(zhù)客戶(hù)不斷涌入以及投資規模攀升，銀行的?AUM（資產(chǎn)管理規模）得以擴張?！蹦彻煞葜沏y行零售部門(mén)人士對界面新聞?dòng)浾叻治稣f(shuō)。

　　申購費率最低一折

　　民生銀行在1月1日至3月31日期間，將對超400只產(chǎn)品分別采取申購費率1折或定投費率1折的優(yōu)惠。

　　除了民生銀行之外，交通銀行、青島銀行也宣布在3月31日前對部分代銷(xiāo)公募基金產(chǎn)品開(kāi)展階段性費率優(yōu)惠。

　　據界面新聞?dòng)浾呤崂?，在這一輪降費潮中，除了常規的基金產(chǎn)品之外，部分銀行還將個(gè)人養老金基金產(chǎn)品納入了費率優(yōu)惠范疇。

　　比如，農業(yè)銀行公告稱(chēng)，投資者在購買(mǎi)納入證監會(huì )個(gè)人養老基金名錄且該行代銷(xiāo)的部分公募基金Y類(lèi)份額，申購及定投費率打1折；交通銀行也明確，截至2024年12月31日24時(shí)，個(gè)人養老金基金Y份額全部參與費率優(yōu)惠。

　　上述銀行業(yè)人士看來(lái)，“這與個(gè)人養老金的全面推廣有關(guān)，各大銀行都在積極發(fā)力，各個(gè)分行、支行，到具體的每個(gè)人都有開(kāi)戶(hù)和繳存的壓力?！?/p>

　　農業(yè)銀行在公告中提到，此舉是為支持中國多層次、多支柱養老保險體系建設，降低基金持有成本。

　　去年年底，個(gè)人養老金在全國推廣，銀行便開(kāi)啟了個(gè)人養老金賬戶(hù)的爭奪之戰。根據證監會(huì )此前公布的個(gè)人養老金基金名錄，截至去年12月12日，個(gè)人養老金基金增至284只。

　　排排網(wǎng)財富理財師姚旭升表示，隨著(zhù)個(gè)人養老金制度的全面推行，銀行間的“開(kāi)戶(hù)大戰”正在升級為“降費大戰”，多家銀行已經(jīng)宣布開(kāi)展代銷(xiāo)基金費率優(yōu)惠活動(dòng)，此舉是為了更好地服務(wù)個(gè)人養老金投資者，同時(shí)在個(gè)人養老金業(yè)務(wù)中提高銀行自身的市場(chǎng)占有率。

　　對中收影響有限

　　事實(shí)上，銀行下調代銷(xiāo)基金費率已有先例，招商銀行是首家將代銷(xiāo)基金費率降至1折的銀行。?

　　2024年7月，招商銀行宣布代銷(xiāo)公募基金將全面實(shí)施買(mǎi)入費率1折起，其范圍囊括線(xiàn)上線(xiàn)下全渠道、基金品種全品類(lèi)和認申購等費率類(lèi)型。此后，越來(lái)越多的銀行將基金代銷(xiāo)費率優(yōu)惠定格在了“1折起”。

　　基金費率優(yōu)惠也反映了基金代銷(xiāo)市場(chǎng)的競爭日益激烈。根據中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì )披露的2024年上半年基金銷(xiāo)售機構公募基金銷(xiāo)售保有規模前100強名單，螞蟻基金超越招商銀行，以6920億元的保有規模成為新晉“一哥”，緊隨其后的為招商銀行、天天基金、工商銀行、建設銀行。

　　華北某公募基金渠道負責人對界面新聞?dòng)浾叻治稣f(shuō)，在當下的基金代銷(xiāo)市場(chǎng)格局中，互聯(lián)網(wǎng)銷(xiāo)售平臺以及券商強勢入局，與銀行之間的競爭愈發(fā)白熱化。為保住原有的市場(chǎng)份額，銀行不得不采取降低費率這一策略。與此同時(shí)，投資者的理念也越發(fā)成熟，對費率水平給予了較高關(guān)注。

　　姚旭升說(shuō)，從目前市場(chǎng)格局來(lái)看，銀行渠道依然占比最高，但是保有規模開(kāi)始被其他機構蠶食。第三方銷(xiāo)售機構份額在逐步攀升，頭部效應較為明顯。近年來(lái)，部分銀行選擇主動(dòng)退出基金銷(xiāo)售業(yè)務(wù)。一些小型銷(xiāo)售機構由于業(yè)務(wù)保有量低、盈利無(wú)法覆蓋經(jīng)營(yíng)成本等原因，也相繼選擇退出市場(chǎng)。

　　基金費率下調，給銀行的中間收入也會(huì )造成一定壓力。2024年中報數據顯示，A股多家上市銀行中間收入呈下降趨勢，保險和基金代銷(xiāo)手續費收入的下降是主要因素。

　　某國有大行人士對界面新聞?dòng)浾哒f(shuō)，費率下調在短期內或許會(huì )給銀行的盈利能力帶來(lái)一定影響。不過(guò)，從整體來(lái)看，這種影響尚處于可控范圍之內。市場(chǎng)情緒逐步回升、轉暖之后，銀行能夠憑借業(yè)務(wù)量的增長(cháng)來(lái)彌補因費率降低而損失的那部分收益。

　　招商銀行副行長(cháng)王穎在2024年中期業(yè)績(jì)交流會(huì )曾指出：“費率優(yōu)惠對中收的影響在可承受、可消化范圍內，這是一道選擇題。交易費率的打折，更重要的是推動(dòng)基金代銷(xiāo)業(yè)務(wù)從傳統流量經(jīng)營(yíng)向著(zhù)規模經(jīng)營(yíng)方向轉型，倒逼招行自己長(cháng)出新的能力?！?/p>