抖音支付20倍增資背后：奮力向上的“第二梯隊”｜大廠(chǎng)金融事

　　改名，增資。

　　近段時(shí)間以來(lái)，在非銀支付機構的監管新規下，各機構紛紛開(kāi)啟了新一輪調整，包括在支付機構名稱(chēng)中標明“支付”兩字，以及增加注冊資本以達到監管要求等。

　　近日抖音支付將注冊資本由1.5億元大幅增加至31.5億元，一舉擠進(jìn)行業(yè)第四。從2021年初面世至今，抖音支付已經(jīng)走過(guò)了四個(gè)年頭。伴隨著(zhù)抖音電商的發(fā)展，平臺上的“抖音支付”入口逐漸被消費者熟悉，但囿于大眾消費習慣依然偏向于微信、支付寶等頭部入口，抖音支付未來(lái)仍有很長(cháng)一段路要走。

　　著(zhù)眼整個(gè)非銀支付行業(yè)，各機構正加速洗牌。據央行公開(kāi)信息，截至1月9日，我國共有175家已獲許可支付機構，已注銷(xiāo)許可機構達到96家。其中，字節跳動(dòng)、騰訊、百度等大廠(chǎng)依然占據行業(yè)主導地位，馬太效應正在凸顯。

　　巨輪已開(kāi)，機構競爭再起硝煙。借助龐大的用戶(hù)基礎與電商平臺的發(fā)展，抖音支付未來(lái)能從中分得幾杯羹？

　　改名、增資

　　近日，國家企業(yè)信用信息公示系統顯示，抖音支付科技有限公司的注冊資本由1.5億元增加至31.5億元，增幅達到20倍。

　　抖音支付相關(guān)負責人向界面新聞?dòng)浾呋貞Q(chēng)，此次增資系根據新生效的《非銀行支付機構監督管理條例》推進(jìn)，并已通過(guò)監管部門(mén)審批，增資有助于抖音支付更穩健地開(kāi)展業(yè)務(wù)，為廣大用戶(hù)及商戶(hù)提供安全便捷的支付服務(wù)。

　　半年前，“抖音支付”這一名字才正式落地。2024年6月信息顯示，中國人民銀行同意武漢合眾易寶科技有限公司變更公司名稱(chēng)為“抖音支付科技有限公司”。武漢合眾易寶科技有限公司成立于2012年，2014年7月，該公司獲得中國人民銀行頒發(fā)的《支付業(yè)務(wù)許可證》，成為湖北省首家持牌互聯(lián)網(wǎng)支付企業(yè)。2020年8月，字節跳動(dòng)通過(guò)天津同融電子商務(wù)有限公司完成對合眾易寶的收購，據此將支付牌照攬入懷中。

　　而此番改名、增資，均與非銀支付機構新規密切相關(guān)。

　　自2024年5月1日起施行的《非銀行支付機構監督管理條例》第六條明確非銀行支付機構的名稱(chēng)中應當標明“支付”字樣；第八條明確設立非銀行支付機構的注冊資本最低限額為人民幣1億元，且應當為實(shí)繳貨幣資本。中國人民銀行根據非銀行支付機構的業(yè)務(wù)類(lèi)型、經(jīng)營(yíng)地域范圍和業(yè)務(wù)規模等因素，可以提高前款規定的注冊資本最低限額。

　　素喜智研高級研究員蘇筱芮向界面新聞?dòng)浾弑硎荆?024年，支付新規及其細則對行業(yè)產(chǎn)生了深遠影響，多家支付機構依照新規優(yōu)化業(yè)務(wù)方向、強化公司治理并開(kāi)啟增資舉動(dòng)，從而更好地滿(mǎn)足監管要求。

　　目前來(lái)看，按照注冊資本排序，騰訊旗下財付通支付科技有限公司注冊資本為153億元，是目前注冊資本最高的非銀支付機構。其后為PayPal旗下貝寶支付（北京）有限公司，注冊資本為45億元。北京度小滿(mǎn)支付科技有限公司注冊資本40億元，排名第三。抖音支付位于其后，排名第四。支付寶（中國）網(wǎng)絡(luò )技術(shù)有限公司注冊資本15億，排名第五。

　　但具體而言，近期頭部里僅抖音有大幅注資動(dòng)作。天眼查信息顯示，財付通最近一次注資是在去年3月，而貝寶支付、度小滿(mǎn)支付最近一次注資時(shí)間則要追溯到2023年2月、2017年2月。

　　其他非銀支付機構注資動(dòng)作近來(lái)則相對密集，包括易寶支付將注冊資本增加至3億元，合利寶支付增資2億元至3億元，暢捷通支付注冊資本亦由2億元增加至3億元，等等。

　　經(jīng)濟學(xué)者盤(pán)和林向界面新聞?dòng)浾弑硎?，“一般?lái)說(shuō)，非銀支付里面體量較小的企業(yè)和機構會(huì )頻繁注資，而抖音支付的注資是因為其發(fā)展時(shí)間還比較短，一旦過(guò)了投入期，有了一定的客戶(hù)量，那么支付機構一般是不缺錢(qián)的，因為有充足的現金流水?！?/p>

　　展望來(lái)看，未來(lái)機構注資動(dòng)作會(huì )有何表現？“我認為，中小支付機構還會(huì )密集增資，但頭部支付機構不會(huì )太多?！北P(pán)和林表示。

　　奮力向上的“第二梯隊”

　　互聯(lián)網(wǎng)的盡頭是金融。

　　近年來(lái)，伴隨著(zhù)互聯(lián)網(wǎng)大廠(chǎng)的流量池不斷擴大，借助電商與支付場(chǎng)景延伸出來(lái)的“電商+金融”幾乎成為了標配，抖音亦在其列。

　　在拿下牌照的五個(gè)月后，“抖音支付”于2021年1月進(jìn)入大眾視野。歷經(jīng)四年發(fā)展，抖音支付如今“站”得夠高嗎？

　　艾瑞咨詢(xún)發(fā)布的《2024年中國第三方支付行業(yè)研究報告》認為，目前位于中國個(gè)人移動(dòng)商業(yè)支付市場(chǎng)第一梯隊的是微信支付和支付寶，主要借助生態(tài)支持與先發(fā)優(yōu)勢奪得領(lǐng)先地位；抖音月付、云閃付、京東支付、美團支付等位于第二梯隊，主要基于生態(tài)體系的自建支付平臺發(fā)展。

　　盤(pán)和林也認為，目前來(lái)看，在非銀支付領(lǐng)域，抖音電商屬于第二梯隊。

　　根據QuestMobile的數據，抖音去年前10個(gè)月的月平均活躍用戶(hù)數達到7.86億，同比增長(cháng)8%，市場(chǎng)份額超過(guò)快手、小紅書(shū)、嗶哩嗶哩、微博等新媒體平臺。作為對照，騰訊三季報顯示，微信及WeChat的合并月活躍賬戶(hù)數已達到13.82億。

　　用戶(hù)不斷積累的同時(shí)，抖音平臺交易也正快速發(fā)展?！?023抖音生活服務(wù)年度數據報告》顯示，2023年抖音生活服務(wù)平臺總交易額增長(cháng)256%，門(mén)店共覆蓋370+城市，相比去年，平臺短視頻交易額增長(cháng)83%，平臺直播交易額增長(cháng)5.7倍。

　　“抖音支付的優(yōu)勢在于坐擁抖音用戶(hù)量，劣勢在于用戶(hù)還未養成使用抖音支付的習慣?！北P(pán)和林稱(chēng)。

　　用戶(hù)消費的習慣談何容易，需要知道，微信支付至今已發(fā)展近12年，支付寶宣布開(kāi)放個(gè)人版公測至今也已經(jīng)15年。沒(méi)有先發(fā)優(yōu)勢的支持，競爭艱難程度可謂成倍上升。

　　但正如前文所述，抖音就是抖音支付的最大支撐。

　　目前抖音頂部標簽擁有團購、所在城市等子頻道。團購頁(yè)面與大眾點(diǎn)評、美團類(lèi)似，涵蓋了美食、娛樂(lè )、酒店民宿等門(mén)店搜索與產(chǎn)品購買(mǎi)功能。城市頻道里的“同城發(fā)現”有吃喝玩樂(lè )榜、免費試、精選攻略等具備帶貨、引流動(dòng)能的頻道內容。同時(shí)，APP下方的“商城”頻道類(lèi)似淘寶，其中配備了“抖音超市”“小時(shí)達”等具備配送功能的電商渠道。

　　以上，都是抖音打造出來(lái)的消費場(chǎng)景，而在購買(mǎi)頁(yè)面，首選支付方式就是抖音支付，其后為抖音月付。

　　蘇筱芮表示，截至目前，抖音支付主要用于字節集團場(chǎng)景，其價(jià)值一是能夠節約不菲的支付通道費，二是能夠提升支付自主性及合規水平，此外還能通過(guò)持牌支付業(yè)務(wù)將場(chǎng)景內各業(yè)務(wù)進(jìn)行協(xié)調發(fā)展。

　　根據抖音客服的介紹，用戶(hù)可以在抖音購物、充話(huà)費、團購和鉆石充值等場(chǎng)景使用抖音支付付款。界面新聞?dòng)浾邔?shí)測發(fā)現，只需要身份證、銀行卡即可開(kāi)通抖音支付，抖音支付里有零錢(qián)包，也可以綁定多家銀行卡。

　　想要后來(lái)居上，深耕用戶(hù)畫(huà)像，拓展支付場(chǎng)景，或許是抖音支付未來(lái)發(fā)展的重要引擎之一。根據QuestMobile的統計，抖音用戶(hù)相對下沉，更多地集中在二、三線(xiàn)城市與新一線(xiàn)城市，分別占比19.6%、24.3%、18.9%。月線(xiàn)上消費能力集中在2000元以下，其中1000-1999元占比最高，達到43.8%，1000元以下占比25.7%。

　　拓展至線(xiàn)下收單

　　值得注意的是，新規之下，非銀支付機構的業(yè)務(wù)類(lèi)型也發(fā)生了改變。

　　根據《非銀行支付機構監督管理條例實(shí)施細則》，原《非金融機構支付服務(wù)管理辦法》規定的互聯(lián)網(wǎng)支付，或者同時(shí)開(kāi)展原《非金融機構支付服務(wù)管理辦法》規定的互聯(lián)網(wǎng)支付和移動(dòng)電話(huà)支付（固定電話(huà)支付、數字電視支付）的，歸入儲值賬戶(hù)運營(yíng)Ⅰ類(lèi)；原《非金融機構支付服務(wù)管理辦法》規定的銀行卡收單歸入支付交易處理Ⅰ類(lèi)。

　　目前抖音支付、度小滿(mǎn)、貝寶支付均為儲值賬戶(hù)運營(yíng)Ⅰ類(lèi)，財付通為儲值賬戶(hù)運營(yíng)Ⅰ類(lèi)、支付交易處理Ⅰ類(lèi)。要覆蓋線(xiàn)下消費場(chǎng)景，銀行卡收單是重要的業(yè)務(wù)許可。

　　抖音也正瞄準于此。去年4月，海聯(lián)金匯科技股份有限公司發(fā)布關(guān)于轉讓三級全資子公司股權的公告。公告稱(chēng)，公司于2024年4月3日與天津同融電子商務(wù)有限公司簽署了《股權轉讓協(xié)議》，公司擬將全資子公司聯(lián)動(dòng)優(yōu)勢科技有限公司持有的聯(lián)動(dòng)優(yōu)勢電子商務(wù)有限公司（下稱(chēng)“聯(lián)動(dòng)商務(wù)”）100%股權轉讓給天津同融。

　　公告顯示，天津同融在完成受讓聯(lián)動(dòng)商務(wù)的股權交割后，擬通過(guò)其全資子公司武漢合眾易寶科技有限公司合并聯(lián)動(dòng)商務(wù)。武漢合眾易寶科技有限公司為“抖音支付”牌照主體，本次交易完成后將為抖音集團生活服務(wù)等線(xiàn)下交易業(yè)務(wù)場(chǎng)景提供支持。

　　央行信息顯示，聯(lián)動(dòng)商務(wù)目前的業(yè)務(wù)類(lèi)型為儲值賬戶(hù)運營(yíng)Ⅰ類(lèi)、支付交易處理Ⅰ類(lèi)，后者正是抖音垂涎的業(yè)務(wù)許可范圍。

　　關(guān)于天津同融對聯(lián)動(dòng)商務(wù)的收購進(jìn)展，字節跳動(dòng)方面向界面新聞?dòng)浾弑硎?，“以上市公司公告為準?！?/p>

　　在蘇筱芮看來(lái)，若打通銀行卡收單，會(huì )對抖音的競爭力帶來(lái)比較好的提升。近年來(lái)，抖音在外賣(mài)、餐飲團購等O2O業(yè)務(wù)領(lǐng)域進(jìn)行發(fā)力，線(xiàn)下收單許可的獲取，對于線(xiàn)下生活類(lèi)場(chǎng)景的開(kāi)疆拓土具有較好加成。

　　盤(pán)和林也認為，若打通銀行卡收單，抖音支付競爭力會(huì )增強?！斑@里面主要的原因在于，抖音是有支付需求的生態(tài)，如抖音用戶(hù)的收入，在抖音購買(mǎi)電商產(chǎn)品，都會(huì )用到抖音支付，這為抖音未來(lái)向線(xiàn)下擴張創(chuàng )造了條件?！?/p>

　　值得指出的是，即便不含海外市場(chǎng)，這也是一個(gè)百萬(wàn)億級別的藍海。上述艾瑞咨詢(xún)的報告顯示，2024年中國第三方綜合支付交易規模預計將達到580.7萬(wàn)億元，其中個(gè)人支付交易規模為375.5萬(wàn)億元，企業(yè)支付規模為205.3萬(wàn)億元。

　　2025年，非銀支付江湖競爭將繼續上演。