A股窄幅震蕩 泛科技方向全線(xiàn)上漲

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　　1月9日，A股市場(chǎng)全天窄幅震蕩，三大指數漲跌不一。截至收盤(pán)，上證綜指報3211.39點(diǎn)，跌0.58%；深證成指報9976.00點(diǎn)，漲0.32%；創(chuàng )業(yè)板指報2010.66點(diǎn)，漲0.11%。A股市場(chǎng)當日成交額為11295億元，較上個(gè)交易日縮量1281億元。

　　盤(pán)面上，機器人概念股午后再度大漲，三花智控、五洲新春等漲停；算力產(chǎn)業(yè)持續活躍，PCB（印制電路板）、數據中心電源等方向走強，一博科技、逸豪新材、方正科技等多股漲停；微信小店概念股尾盤(pán)異動(dòng)，好想你漲停。

　　PCB概念股全線(xiàn)上漲

　　昨日，PCB概念、液冷服務(wù)器、毫米波雷達等科技題材全線(xiàn)飆升。截至收盤(pán)，一博科技、逸豪新材、鼎泰高科、強達電路以20%幅度漲停，宏昌電子、澳弘電子、協(xié)和電子、方正科技等多只個(gè)股漲停。

　　消息面上，科技巨頭紛紛加大數據中心投資，推動(dòng)PCB行業(yè)景氣度持續向上。近日，亞馬遜云計算部門(mén)亞馬遜網(wǎng)絡(luò )服務(wù)計劃在佐治亞州投資至少110億美元，以擴大其基礎設施，并支持各種云計算和人工智能技術(shù)。微軟也表示，2025財年AI數據中心開(kāi)支將達800億美元。

　　一博科技近期在接受機構調研時(shí)表示，公司人工智能類(lèi)客戶(hù)的收入，2023年度占營(yíng)收的比例不到10%，但從已披露的數據來(lái)看，人工智能類(lèi)客戶(hù)訂單同比往年顯著(zhù)增長(cháng)，且從目前來(lái)看，增長(cháng)趨勢明顯。公司跟人工智能相關(guān)的頭部企業(yè)多有合作，主要涉及PCB設計、SI/PI仿真及后端的PCBA研發(fā)打樣和中小批量制造。此類(lèi)客戶(hù)的產(chǎn)品范圍主要包括語(yǔ)音識別、圖片識別、各類(lèi)機器人、算力卡及周邊、智能制造等。

　　強達電路近期在投資者互動(dòng)平臺上表示，公司外銷(xiāo)客戶(hù)以專(zhuān)業(yè)的PCB貿易商為主，主要客戶(hù)有Fineline、PCB Connect、ICAPE等。

　　招商證券電子團隊表示，在A(yíng)I技術(shù)和應用的推動(dòng)下，服務(wù)器將是PCB增長(cháng)最快的應用領(lǐng)域，預計2023年至2028年年均復合增長(cháng)率達11.6%。

　　機器人概念股再度走強

　　機器人概念股延續了前一日的活躍走勢，昨日午后再度走強。截至收盤(pán)，肇民科技以20%幅度漲停，震?？萍?、駿創(chuàng )科技漲超10%，三花智控、五洲新春、兆威機電、麥迪科技等漲停。

　　消息面上，在2025年CES（國際消費類(lèi)電子產(chǎn)品展覽會(huì )）上，多款“中國造”人形機器人、機器人靈巧手亮相，成為展會(huì )的焦點(diǎn)。兆威機電展示了全驅動(dòng)仿人靈巧手，該產(chǎn)品具備17個(gè)至20個(gè)自由度，成功實(shí)現了每個(gè)手指關(guān)節的獨立運動(dòng)。在兆威機電設置的互動(dòng)展示現場(chǎng)，觀(guān)眾能夠直觀(guān)感受靈巧手執行復雜任務(wù)的全過(guò)程。

　　此外，銀河通用攜具身大模型機器人Galbot G1亮相；眾擎機器人展示了最新發(fā)布的人形機器人新品PM01；靈寶CASBOT展示了其全尺寸雙足人形機器人CASBOT 01；星動(dòng)紀元展示了仿人五指靈巧手XHAND1。

　　國海證券表示，國內人形機器人行業(yè)經(jīng)過(guò)“技術(shù)積累+政策刺激”，復合影響因素的傳導效應開(kāi)始顯現。2025年，廠(chǎng)商相繼入場(chǎng)機器人本體制造，大廠(chǎng)持續布局AI大模型，全行業(yè)加速產(chǎn)業(yè)鏈建設和商業(yè)化、量化落地，上游需求等待放量。

　　機構：權益資產(chǎn)配置價(jià)值相對凸顯

　　就市場(chǎng)走勢，海通證券分析稱(chēng)，近期滬指在3200點(diǎn)附近反復震蕩，板塊走勢仍有分化，不過(guò)在外圍走弱背景下，市場(chǎng)表現已相對頑強。特別是在“兩新”政策加力擴圍實(shí)施的背景下，政策對消費、投資等領(lǐng)域的支持力度有望加大。配置上，可繼續采取啞鈴策略，科技端關(guān)注AI、消費電子，紅利端關(guān)注銀行。

　　在光大證券（維權）看來(lái)，近期市場(chǎng)頻現探低回升，顯示出有抄底資金進(jìn)場(chǎng)，市場(chǎng)信心有望提振，并強化了市場(chǎng)短期已完成探低的預期，接下來(lái)市場(chǎng)有望走出超跌反彈行情。

　　華福證券認為，從資產(chǎn)比價(jià)角度看，伴隨利率下行，A股市場(chǎng)股權風(fēng)險溢價(jià)再度處于歷史高位，表明權益資產(chǎn)配置價(jià)值相對凸顯。歷史經(jīng)驗顯示，A股市場(chǎng)股權風(fēng)險溢價(jià)均值回歸特征顯著(zhù)，在其從高點(diǎn)往下收斂過(guò)程中權益市場(chǎng)表現往往有所改善，有助于進(jìn)一步改善A股市場(chǎng)流動(dòng)性環(huán)境。

　　中原證券表示，當前上證綜指與創(chuàng )業(yè)板指數的平均市盈率分別為13.73倍、34.29倍，處于近三年中位數平均水平，適合中長(cháng)期布局。從內部環(huán)境看，政策效應已經(jīng)顯現，但傳導還需過(guò)程，未來(lái)還需密切跟蹤經(jīng)濟數據恢復情況。隨著(zhù)國內宏觀(guān)調控、促增長(cháng)政策持續落地推進(jìn)，未來(lái)股指總體預計將保持震蕩上行格局，同時(shí)仍需密切關(guān)注政策面、資金面以及外部因素的變化情況。建議短線(xiàn)關(guān)注半導體、計算機設備以及家電等行業(yè)的投資機會(huì )。

　?。ㄎ恼聛?lái)源：上海證券報）