寬基ETF強勢“吸金”，醫藥和硬科技主題獲關(guān)注

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　　2025年開(kāi)年，寬基ETF持續為ETF市場(chǎng)帶來(lái)強勁的資金流入。

　　數據顯示，年初以來(lái)份額增長(cháng)較快的ETF以寬基ETF為主，其中，2024年下半年發(fā)行的幾只A500ETF持續獲得投資者的大幅買(mǎi)入。與此同時(shí)，醫藥和硬科技主題的多只ETF也吸引了投資者的關(guān)注。

　　近年來(lái)，越來(lái)越多的投資者對基金產(chǎn)品的交易靈活性和持倉透明度提出了更高的要求。隨著(zhù)政策環(huán)境的優(yōu)化和管理費率的下降，靈活便捷的ETF產(chǎn)品成為投資者配置資產(chǎn)的首選。展望2025年，市場(chǎng)預計ETF市場(chǎng)將繼續保持活躍。

　　寬基ETF成資金流入大頭

　　自年初以來(lái)，資金持續偏愛(ài)權益類(lèi)ETF。Wind數據顯示，截至1月10日，多只A500ETF的吸金能力位居前列。其中，國泰A500ETF的份額增幅最大，達到25.7億份。此外，鵬華A500ETF、銀華A500ETF和華夏A500ETF的份額增長(cháng)也均超過(guò)10億份，分別增加了14.2億份、10.5億份和10.3億份。

　　其他具有代表性的寬基ETF同樣表現不俗。華泰柏瑞滬深300ETF份額增長(cháng)了11億份，華夏滬深300ETF增長(cháng)了8.3億份，易方達上證科創(chuàng )板50ETF增長(cháng)了8.1億份，廣發(fā)創(chuàng )業(yè)板ETF增長(cháng)了7.7億份。

　　與去年同期相比，權益類(lèi)ETF，尤其是寬基ETF的關(guān)注度顯著(zhù)提升。A500ETF的成功發(fā)行進(jìn)一步激發(fā)了投資者參與寬基ETF產(chǎn)品的熱情。自2024年以來(lái)，以A500ETF為代表的寬基ETF大量上市。2024年9月，A500ETF首批10只產(chǎn)品發(fā)行即被搶購一空；11月，第二批12只中證A500ETF正式發(fā)行，市場(chǎng)行情依然火熱。目前，第三批A500ETF也在陸續發(fā)行中。

　　寬基ETF為何受到市場(chǎng)青睞？據滬上一位基金評價(jià)人士分析，寬基ETF之所以廣受歡迎，主要因為其高度多樣化和風(fēng)險分散的優(yōu)勢。寬基ETF通過(guò)追蹤涵蓋廣泛市場(chǎng)或多個(gè)行業(yè)的指數，使投資者能夠在一個(gè)產(chǎn)品中持有數十只甚至上百只股票或債券，實(shí)現對整個(gè)市場(chǎng)的全面覆蓋。多樣化的投資組合有效降低了單一股票或行業(yè)波動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險，特別適合風(fēng)險承受能力較低或希望穩健投資的投資者。

　　此外，相較于主動(dòng)管理型基金，寬基ETF通常具有更低的管理費用和交易成本。寬基ETF采用被動(dòng)管理模式，不需支付高昂的研究和管理費用，從而顯著(zhù)降低了運營(yíng)成本。這不僅提高了投資者的凈回報率，也使ETF成為成本敏感型投資者的理想選擇。另外，寬基ETF的持倉信息每日公開(kāi)，投資者可以清晰了解ETF的具體投資標的和權重分布，增強了對ETF產(chǎn)品的信任。

　　醫藥和硬科技主題再獲關(guān)注

　　券商中國記者注意到，除了寬基ETF外，主題型ETF的受歡迎領(lǐng)域主要集中在醫藥和硬科技等行業(yè)。醫療、半導體、芯片等主題已成為投資者關(guān)注的熱點(diǎn)。

　　Wind數據顯示，截至1月10日，華寶醫療ETF的份額增長(cháng)了13.6億份，鵬華國證半導體芯片ETF增長(cháng)了7.6億份，華夏國證半導體芯片ETF增加了6.4億份，易方達滬深300醫藥衛生ETF增長(cháng)了5.8億份，位居主題型ETF規模增長(cháng)前列。

　　對于醫藥板塊的行情，國元證券在研報中分析稱(chēng)，目前，醫藥板塊處于業(yè)績(jì)底、估值底和配置底三重底部，2023年醫藥板塊業(yè)績(jì)受反腐影響較大，2024年業(yè)績(jì)增速已經(jīng)逐步企穩，但是估值水平以及基金配置水平依然處于底部。

　　經(jīng)過(guò)四年時(shí)間調整，部分醫藥賽道估值水平較低，且基本面有向上趨勢，未來(lái)也有一定的事件催化，如基藥目錄、國企改革等等，建議重點(diǎn)關(guān)注。預計2025年，隨著(zhù)健康商業(yè)保險的逐步發(fā)展，醫藥行業(yè)支付端有望逐步改善，看好醫藥創(chuàng )新產(chǎn)業(yè)鏈。此外，醫藥出海仍然是未來(lái)我國藥企的必經(jīng)之路，產(chǎn)品力強和渠道能力強的出海藥企有望獲得先機。

　　而對于硬科技板塊的行情，浙商證券研究所認為，根據2024年中央經(jīng)濟工作會(huì )議內容，開(kāi)展“人工智能+”行動(dòng)，培育未來(lái)產(chǎn)業(yè)，是新質(zhì)生產(chǎn)力的重要發(fā)展方向之一，因此行業(yè)方面建議關(guān)注以AI為代表的未來(lái)產(chǎn)業(yè)。

　　具體來(lái)看，未來(lái)產(chǎn)業(yè)包括未來(lái)制造、未來(lái)信息、未來(lái)材料、未來(lái)能源、未來(lái)空間和未來(lái)健康六大方向，涵蓋人形機器人、量子計算機、新興顯示、腦機接口、6G網(wǎng)絡(luò )設備、超大規模新型智算中心、第三代互聯(lián)網(wǎng)、高端文旅裝備、先進(jìn)高效航空裝備、深部資源勘探開(kāi)發(fā)裝備十大創(chuàng )新標志性產(chǎn)品。其中，人形機器人、量子計算機值得引起重視，建議重點(diǎn)關(guān)注機械、計算機相關(guān)細分領(lǐng)域。

　　今年ETF市場(chǎng)料將保持活躍

　　滬上一位中型公募的市場(chǎng)部人士在接受券商中國記者采訪(fǎng)時(shí)表示，政府政策支持與監管環(huán)境的優(yōu)化、投資者風(fēng)險偏好的轉變，以及創(chuàng )新型和主題ETF產(chǎn)品的持續推出，共同推動(dòng)了2025年ETF市場(chǎng)的良好發(fā)展前景，創(chuàng )造了豐富的投資機會(huì )。

　　在該人士看來(lái)，持續的政策支持與監管環(huán)境的優(yōu)化為ETF市場(chǎng)的穩健發(fā)展提供了堅實(shí)保障。例如，降低交易成本、管理費率，以及提升市場(chǎng)透明度等舉措，有效吸引了更多機構投資者和散戶(hù)的參與。

　　此外，隨著(zhù)經(jīng)濟環(huán)境的不確定性增加，投資者的風(fēng)險偏好也發(fā)生了顯著(zhù)變化。投資者更傾向于實(shí)現資產(chǎn)的多元化配置和風(fēng)險分散，靈活便捷的ETF產(chǎn)品因此成為資產(chǎn)配置的首選，進(jìn)一步推動(dòng)了資金的流入。

　　不僅如此，新產(chǎn)品的發(fā)行也顯著(zhù)影響了資金的流向。ETF市場(chǎng)不斷推出基于新興產(chǎn)業(yè)和前沿科技的主題ETF，如人工智能、新能源、5G、生物科技等。這些創(chuàng )新型ETF產(chǎn)品不僅滿(mǎn)足了投資者對高增長(cháng)潛力行業(yè)的投資需求，還豐富了市場(chǎng)的產(chǎn)品結構，吸引了大量資金涌入。同時(shí)，隨著(zhù)市場(chǎng)對ESG（環(huán)境、社會(huì )及治理）投資理念的重視，綠色ETF和可持續發(fā)展主題ETF逐漸成為投資熱點(diǎn)，進(jìn)一步推動(dòng)了ETF市場(chǎng)的多樣化發(fā)展。