最高4.5%！美元存款又火了一把，“跟風(fēng)”投資需謹慎

　　轉自：國際金融報

　　2025年開(kāi)年，美元存款又火了一把。

　　“今天的名額已經(jīng)約滿(mǎn)了?！睎|亞銀行上海某網(wǎng)點(diǎn)的客戶(hù)經(jīng)理告訴《國際金融報》記者，“您需要在A(yíng)PP上預填消息，會(huì )有客戶(hù)經(jīng)理聯(lián)系您預約開(kāi)戶(hù)時(shí)間?！?/p>

　　1月14日，《國際金融報》記者走訪(fǎng)滬上多家銀行網(wǎng)點(diǎn)發(fā)現，不少銀行近期下調了美元存款利率，但與人民幣存款利差依舊較大。

　　受訪(fǎng)專(zhuān)家指出，這與美聯(lián)儲貨幣政策、市場(chǎng)對美元的需求和全球利率環(huán)境差異有關(guān)。長(cháng)期看來(lái)，國內美元存款利率呈現下行風(fēng)險，投資者在配置外匯存款時(shí)，應當量力而行，量入為出。

　　美元存款仍然吸金

　　新的一年，手持5萬(wàn)美元的外匯兌換額度，不少投資者又打起了換匯存款的主意。

　　打開(kāi)社交平臺，各類(lèi)經(jīng)驗帖“鋪天蓋地”，其中熱度最高的機構無(wú)疑是東亞銀行。因須開(kāi)戶(hù)后再購匯存款，近日，一則關(guān)于該行“開(kāi)戶(hù)預約排到年后”的消息引發(fā)熱議。

　　1月14日午間，《國際金融報》記者以客戶(hù)身份咨詢(xún)東亞銀行上海地區某網(wǎng)點(diǎn)了解到，近日相關(guān)咨詢(xún)火爆，當日開(kāi)戶(hù)名額已約滿(mǎn)，但并未如網(wǎng)傳部分地區網(wǎng)點(diǎn)一樣“排起長(cháng)隊”?！澳壳皝?lái)看，最早可以預約本周四（1月16日）開(kāi)戶(hù)?！痹摼W(wǎng)點(diǎn)客戶(hù)經(jīng)理告訴記者，“您至少提前一天聯(lián)系我就可以?！?/p>

　　同日，記者走訪(fǎng)滬上銀行網(wǎng)點(diǎn)發(fā)現，去年12月美聯(lián)儲宣布降息25個(gè)基點(diǎn)以來(lái)，多家銀行美元存款利率也在近日迎來(lái)一輪下調，但年化利率最高依舊可以達到4.5%，部分外資行和城商行的利率較高。

　　以東亞銀行為例，該行此前發(fā)布的宣傳信息顯示，2024年12月23日至2025年1月9日期間，手機銀行新客專(zhuān)享美元定期存款為1萬(wàn)美元起存，3個(gè)月、6個(gè)月和1年期利率分別為4.40%、4.60%和4.60%。而在走訪(fǎng)當日，上述東亞銀行客戶(hù)經(jīng)理表示，目前該行美元存款為2萬(wàn)美元起存，最高利率為1年期4.5%。

　　“我們是8號剛剛下調了一輪美元存款利率。目前可以做到最高的利率，是1萬(wàn)美元起存的3個(gè)月定期，年化利率在4.3%?！苯K銀行某網(wǎng)點(diǎn)工作人員告訴記者，“最近人民幣對美元匯率有所貶值，還是建議您不要換匯存款，利差有可能會(huì )被匯率損失追平?！?/p>

　　不過(guò)，繼2024年貸款市場(chǎng)報價(jià)利率（LPR）三輪調降后，國內人民幣定期存款掛牌利率已降至2%以下，新發(fā)大額存單也少見(jiàn)2.5%以上的利率。與之相比，年化利率高達4%以上、起存金額也較低的美元存款無(wú)疑更具有吸引力。

　　南京銀行客戶(hù)經(jīng)理表示，目前美元存款額度充裕，隨時(shí)可以買(mǎi)入。宣傳頁(yè)顯示，該行3000美元起存、存期3個(gè)月的定期存款年化利率可達4.5%。與之形成鮮明對比的是兩款人民幣定期存款，1萬(wàn)元和100萬(wàn)元起存的3年期定期，年化利率分別為2.3%和2.4%。

　　富邦華一銀行的美元存款起存金額較低，為1000美元?！艾F在1年期美元定期存款的年化利率為3.95%，3個(gè)月、6個(gè)月的為3.75%?！惫ぷ魅藛T介紹道，“如果您在我行換匯，一年期可以做到4.2%?！?/p>

　　未來(lái)利率或下行

　　北京時(shí)間2024年12月19日凌晨，美聯(lián)儲自2024年9月以來(lái)第三次宣布將聯(lián)邦基金利率下調25個(gè)基點(diǎn)，目標區間從4.5%至4.75%下調至4.25%至4.50%，年度累計降息幅度達到100個(gè)基點(diǎn)。

　　利率下行的大環(huán)境下，為何國內美元存款的利率依舊處于高位？

　　復旦發(fā)展研究院應用經(jīng)濟學(xué)博士后、復旦平安宏觀(guān)經(jīng)濟研究中心主任助理石爍在接受記者采訪(fǎng)時(shí)表示，這很大程度緣于美國聯(lián)邦基金利率仍然維持高位。

　　“最初，美聯(lián)儲為平抑高通脹壓力，自2022年3月起開(kāi)始進(jìn)入加息周期，到2023年7月共加息11次，累計幅度為525個(gè)基點(diǎn)，達到5.25%至5.5%的歷史高位?！笔癄q分析指出，“在超高利率的抑制下，2024年8月，美國消費者價(jià)格指數（CPI）同比漲幅降至2.5%，所以美聯(lián)儲從9月起連續3次降息。與此同時(shí)，國內銀行的美元存款利率已普遍從5%下調至4%左右，但與人民幣存款的利差依然相對較大?！?/p>

　　黑崎資本首席戰略官陳興文指出，美元存款利率較高也與市場(chǎng)對美元的需求，以及全球利率環(huán)境差異有關(guān)?！霸谌蚪?jīng)濟中，美元作為主要的儲備貨幣和交易貨幣，需求一直較為旺盛。尤其是在經(jīng)濟不確定性較大的時(shí)期，投資者會(huì )傾向于持有美元資產(chǎn)以避險，進(jìn)而推動(dòng)利率上升。美國的經(jīng)濟規模和金融市場(chǎng)深度也使得美元資產(chǎn)在全球范圍內具有較高的吸引力，進(jìn)一步支撐了美元存款利率?！?/p>

　　“此外，與其他主要經(jīng)濟體相比，美國的利率水平相對較高。在歐洲、日本等地區，利率長(cháng)期處于較低甚至負利率狀態(tài)，而美國的利率相對較高，這使得國際資金流向美國，尋求更高的收益，進(jìn)而帶動(dòng)了美元存款利率的上升?！标惻d文分析道。

　　在走訪(fǎng)中，富邦華一銀行的客戶(hù)經(jīng)理告訴記者，未來(lái)美元存款利率可能還會(huì )下調。

　　對此，石爍指出，短期內國內美元存款利率的下探壓力有限，這是由于美國經(jīng)濟近期復蘇態(tài)勢明顯，因而美聯(lián)儲降息預期并不強烈，放緩降息節奏的預期已經(jīng)形成。但從長(cháng)遠來(lái)看，國際局勢深刻變動(dòng)會(huì )嚴重限制美聯(lián)儲應對經(jīng)濟和金融危機的利率政策效果，美聯(lián)儲遲早要釋放利率下探壓力，國內的美元存款利率同樣會(huì )呈現下行風(fēng)險。

　　防范匯率波動(dòng)風(fēng)險

　　對于換匯進(jìn)行美元存款的投資者而言，匯率波動(dòng)依舊是不容忽視的一環(huán)。1月14日，記者查詢(xún)銀行結售匯價(jià)格發(fā)現，當日銀行賣(mài)出價(jià)格在每美元7.35元人民幣上下浮動(dòng)。

　　“近段時(shí)間，人民幣對美元匯率有所貶值，美元總體走強。2025年1月13日，美元指數一度突破110整數關(guān)口，最高110.18，達到2022年11月以來(lái)的最高點(diǎn)位。原因在于美聯(lián)儲放緩降息節奏的預期擾動(dòng)了全球金融市場(chǎng)。受此影響，債券拋售潮持續，股市承壓，因此美元指數明顯上漲?！笔癄q分析指出。

　　1月14日，在國新辦舉行的“中國經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展成效”系列新聞發(fā)布會(huì )上，中國人民銀行副行長(cháng)宣昌能表示，中國外匯市場(chǎng)表現出非常好的韌性。宜昌能指出，下階段，將繼續綜合采取措施，增強外匯市場(chǎng)韌性，穩定市場(chǎng)預期，加強市場(chǎng)管理，堅決對市場(chǎng)順周期行為進(jìn)行糾偏，堅決對擾亂市場(chǎng)秩序行為進(jìn)行處置，堅決防范匯率超調風(fēng)險，保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩定。

　　對于個(gè)人投資者而言，如何綜合平衡好匯率風(fēng)險和外匯存款收益，做出合理的投資決策？

　　排排網(wǎng)財富理財師負責人孫恩祥建議，投資者可以分散投資以降低單一貨幣波動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險，設置合理的止損點(diǎn)和止盈點(diǎn)以及時(shí)止損和在有利時(shí)機鎖定收益。同時(shí)，可以利用金融工具對沖風(fēng)險，如使用遠期合同、期權等衍生品工具鎖定未來(lái)利率。此外，應定期審查和調整投資組合，確保長(cháng)期目標與短期風(fēng)險承受能力的一致性。

　　“投資者在配置外匯存款時(shí)，應當量力而行，量入為出，更多利用配比合理的本外幣存款組合策略，積極利用外匯期權套保策略。隨著(zhù)國家逆周期調節政策、經(jīng)濟增長(cháng)模式轉型政策、防范化解風(fēng)險政策的持續發(fā)力，應預備充足的人民幣多頭頭寸，才能繼續收獲中國經(jīng)濟增長(cháng)的長(cháng)期紅利?！笔癄q最后建議道。