摩根大通計劃增加股票回購 以應對過(guò)剩資本問(wèn)題

摩根大通(JPM.US)高管表示，該銀行計劃增加股票回購，以避免數百億美元的過(guò)?，F金進(jìn)一步增加。

在創(chuàng )下創(chuàng )紀錄的年度利潤和收入后，摩根大通面臨投資者和分析師的質(zhì)疑：如何處理?yè)浪慵s350億美元的“過(guò)剩資本”。摩根大通首席財務(wù)官Jeremy Barnum周三表示：“我們希望過(guò)剩資本不要從目前的水平進(jìn)一步增加，鑒于我們目前創(chuàng )造的資本增速，如果短期內找不到新的投資機會(huì )或其他用途，那么就意味著(zhù)我們將通過(guò)股票回購來(lái)返還更多資本?！?/p>

作為美國資產(chǎn)規模最大的銀行，摩根大通近年來(lái)儲備了大量盈利資金，以應對原計劃中的巴塞爾III監管規則，這些規則將要求銀行持有更多資本。然而，華爾街分析師現在認為，隨著(zhù)特朗普政府即將上臺，這些規則可能會(huì )被大幅放寬。

早在今年5月的年度投資者會(huì )議上，當被問(wèn)及是否會(huì )大幅增加股票回購時(shí)，摩根大通首席執行官杰米·戴蒙對此表示反對。當時(shí)，摩根大通的股價(jià)接近52周高點(diǎn)的205.88美元。

“我想明確一點(diǎn)，好嗎？我們不會(huì )在這些價(jià)格下大量回購股票，”戴蒙當時(shí)說(shuō)道。他解釋稱(chēng)，公司的估值過(guò)高，即便是他們自己也認為如此：“大幅超過(guò)有形賬面價(jià)值兩倍的水平回購金融公司股票是一個(gè)錯誤。我們不會(huì )這么做?！?/p>

然而，自戴蒙發(fā)表上述言論以來(lái)，摩根大通的股價(jià)又上漲了22%。

盡管投資者和分析師敦促摩根大通迅速削減現金儲備，該銀行堅持認為必須為潛在的經(jīng)濟波動(dòng)做好準備。自2022年以來(lái)，戴蒙和其他高管多次警告可能即將到來(lái)的經(jīng)濟衰退，但這一衰退尚未出現，經(jīng)濟周期的終點(diǎn)仍未到來(lái)。

Barnum周三再次談到這一問(wèn)題，他告訴記者，當前的經(jīng)濟風(fēng)險和市場(chǎng)高資產(chǎn)價(jià)格之間存在“張力”。因此，銀行必須為“廣泛的情景”做好準備。

根據Portales Partners分析師Charles Peabody的說(shuō)法，如果經(jīng)濟出現顯著(zhù)衰退，摩根大通可以利用這350億美元的過(guò)剩資本，通過(guò)貸款等方式進(jìn)行部署。Peabody稱(chēng)：“我認為摩根大通會(huì )謹慎地避免浪費資本，經(jīng)濟衰退后的最佳市場(chǎng)份額擴展時(shí)機是競爭對手受損的時(shí)候。我預計摩根大通將減少當前水平的股票回購，盡管股東們希望增加回購力度?！?/p>