險資密集現身私募股權市場(chǎng)：平安百億基金落子浙江 陽(yáng)光人壽、海港人壽紛紛組團

　　財聯(lián)社1月21日訊（記者 夏淑媛） 開(kāi)年以來(lái)，險資的身影密集出現在一級私募股權市場(chǎng)。

　　據財聯(lián)社記者不完全統計，自1月16日以來(lái)，就有3家險企先后新設股權投資基金。其中，1月20日，陽(yáng)光人壽等成立宸曦共贏(yíng)私募基金，出資額45億元；1月17日，海港人壽深投控成立綠能壹號私募基金，出資額16億元；1月16日，平安產(chǎn)險出資近百億成立軒坤股權投資合伙企業(yè)。

　　除了新設新基金，險資還對過(guò)往成立的基金項目追加認繳。近期，平安產(chǎn)險追加認繳嘉興平匯利?；?0億元；財信吉祥人壽近日公告，該公司于近期簽署協(xié)議，認繳杭州達晨創(chuàng )程股權投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）1億元。

　　整體來(lái)看，險資參與設立的私募股權基金呈現出聯(lián)動(dòng)政府、抱團出資等特征，這對于募資困難的一級市場(chǎng)而言，無(wú)疑是一股資金活水。中央財經(jīng)大學(xué)保險學(xué)院風(fēng)險管理與保險系教授郭麗軍表示，保險資金作為典型的耐心資本，具有體量大、期限長(cháng)、來(lái)源穩的主要特點(diǎn)，與股權投資基金“投早、投小、投長(cháng)期、投科技”的特征相匹配，逐漸成為服務(wù)科技創(chuàng )新、賦能新質(zhì)生產(chǎn)力的“動(dòng)力源”和破解資產(chǎn)荒、利差損等行業(yè)共性難題的“新引擎”。

　　險資加速流入股權投資市場(chǎng)，陽(yáng)光人壽、平安產(chǎn)險等新設多只新基金

　　一級私募股權市場(chǎng)，正迎來(lái)保險資金的大力出資。

　　1月21日，企查查更新信息顯示，宸曦共贏(yíng)（深圳）私募股權投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“宸曦共贏(yíng)基金”）于1月20日注冊成立，出資額為45.01億元。

　　合伙人方面，陽(yáng)光人壽認繳出資額為45億元，出資比例為99.9778%；執行事務(wù)合伙人為深圳信宸管理咨詢(xún)合伙企業(yè)（有限合伙），認繳出資額為100萬(wàn)元，出資比例為0.0222%。

　　據悉，宸曦共贏(yíng)基金的注冊地為深圳前海，經(jīng)營(yíng)范圍包括以私募基金從事股權投資、投資管理、資產(chǎn)管理等活動(dòng)。

　　無(wú)獨有偶。1月17日，深圳深投控綠能壹號私募股權投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“綠能壹號基金”）成立，執行事務(wù)合伙人為深圳市投控資本有限公司，出資額16億元。合伙人信息顯示，該基金由海港人壽、深圳市投控資本有限公司共同出資。

　　除了陽(yáng)光人壽、海港人壽積極布局，平安產(chǎn)險也在大手筆加碼私募股權市場(chǎng)。

　　1月16日，嘉興軒坤股權投資合伙企業(yè)（有限合伙）在浙江嘉興成立，執行事務(wù)合伙人為平安創(chuàng )贏(yíng)資本管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“平安創(chuàng )贏(yíng)資本”）。

　　合伙人信息顯示，嘉興軒坤股權投資合伙企業(yè)（有限合伙）由平安產(chǎn)險，平安創(chuàng )贏(yíng)資本共同出資100億元，兩者股權占比分別為99.99%、0.01%，該合伙企業(yè)經(jīng)營(yíng)范圍為股權投資。

　　事實(shí)上，除了上述3只新設股權基金，在過(guò)去一年多時(shí)間，多家險資已落地多只“大塊頭”的私募股權投資基金。

　　據財聯(lián)社記者從業(yè)內獲悉，2024年全年，保險資管協(xié)會(huì )共登記保險私募基金9只，規模430.08億元。在登記規模為400多億元保險私募股權基金中，大部分來(lái)自于平安和國壽。

　　例如，2024年8月，平安人壽與深圳市政府合作設立“平安創(chuàng )贏(yíng)—深圳市平安重大項目投資基金”，基金規模100億元。其中，平安人壽認繳94.5億元，深圳市引導基金認繳2.6億元，龍崗金控認繳2.4億元。

　　同月，中國人壽、社?；鹄硎聲?huì )、云南省能源投資集團三方共同出資成立云南新能股權投資基金。據悉，該基金總規模100.04億元，投資于水電行業(yè)，國壽投資公司所屬?lài)鴫劢鹗緭位鸸芾砣恕?/p>

　　保費高增疊加利率下行，險資加碼股權投資成為必選項

　　財聯(lián)社記者注意到，除了新設私募股權投資基金，險資也在大幅增加對過(guò)去成立基金項目的認繳出資。

　　近日，財信吉祥人壽公告稱(chēng)，該公司于2024年12月26日簽署協(xié)議，認繳由深圳市達晨財智創(chuàng )業(yè)投資管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“達晨財智”）為基金管理人和普通合伙人發(fā)起設立的杭州達晨創(chuàng )程股權投資基金合伙企業(yè)（有限合伙），認繳金額1億元。

　　據悉，該基金的目標規模為30億元，基金期限為4年投資期+4年退出期+2年GP自主延長(cháng)期。該基金主要以股權方式投資于智能制造、新一代信息技術(shù)、軍工、企業(yè)服務(wù)和醫療健康等領(lǐng)域，重點(diǎn)關(guān)注成長(cháng)期階段的企業(yè)。

　　除了財信吉祥人壽，追加認繳的還有平安產(chǎn)險。2024年11月，平安產(chǎn)險發(fā)布公告稱(chēng)，該公司與平安資本簽署補充協(xié)議，追加認繳嘉興平匯利?；?0億元，追加后投資涉及該基金權益類(lèi)資產(chǎn)賬面余額占比總資產(chǎn)為7.51%。

　　公開(kāi)信息顯示，嘉興平匯利?；鸪闪⒂?021年7月，是平安資本發(fā)行并管理的私募股權基金，其中平安產(chǎn)險認繳20億元，占比99.95%；平安資本認繳100萬(wàn)元，占比0.05%；該基金期限9+2年，采取有限合伙制，主要投資對象為中后期細分行業(yè)龍頭。

　　業(yè)內人士表示，2024年雖然在預定利率下調、報行合一實(shí)施等因素影響下新單增速承壓，但是2023年新單高增長(cháng)帶來(lái)了大量續期保費。2023年全年及2024年前11個(gè)月壽險公司保費收入分別同比增長(cháng)10.2%和14%，創(chuàng )近年來(lái)新高。高速增長(cháng)的保費規模形成了資產(chǎn)端較大的配置需求，并且具有剛性成本的傳統型產(chǎn)品也對投資端收益率提出了更高要求。

　　而國內長(cháng)端利率持續下行，險企資產(chǎn)端利差損和資產(chǎn)荒壓力較大，需要尋找合適的配置資產(chǎn)，增配股權投資成為大勢所趨。尤其是2024年以來(lái)，鼓勵險資加大股權投資力度的政策頻出，險資在股權投資領(lǐng)域逐漸駛入快車(chē)道。