“深潛”基金季報 | 誰(shuí)捕獲了港股通最“牛股”？

　　來(lái)源：華爾街見(jiàn)聞

　　左手泡泡瑪特，右手老鋪黃金

　　主動(dòng)投資還有沒(méi)有機會(huì )？

　　答案是有的。

　　最新的基金4季報就揭曉了這么一個(gè)基金。

　　在去年4季度，這只基金捕獲了港股通上市公司中表現最積極的兩只個(gè)股：

　　泡泡瑪特和老鋪黃金。

　　這個(gè)基金就是廣發(fā)價(jià)值核心。

　　誰(shuí)是港股通最“?！惫?？

　　在全部港股通標的中，2024年表現最好的，應該是泡泡瑪特和老鋪黃金。

　　前者攜盲盒橫掃東南亞市場(chǎng)之威，全年上漲接近350%。

　　后者更厲害，在2024年6月28日以最低60.95港元掛牌后，扶搖直上，半年漲了近250%，迅速躋身港股通漲幅前列。

　　機會(huì )捕獲頗有難度

　　但這兩個(gè)上市公司的機會(huì )都不容易捕捉。

　　以泡泡瑪特為例，2020年上市之初曾經(jīng)備受關(guān)注，一度最高達到106港元每股以上。

　　但其后，關(guān)于其商業(yè)模式和估值的討論不斷沖擊機構持倉信心，最終該公司兩年內跌去了90%！ 股價(jià)最低下探至不到10港元每股。

　　一般這樣大跌九成以上的個(gè)股，都會(huì )被不少機構拋棄，因為波動(dòng)太大。

　　但泡泡瑪特，又在其連續培育出爆款I(lǐng)P的刺激下，在東南亞市場(chǎng)“攻城掠地”，在2024年內大漲346.66%，重新逼近100港幣每股的歷史高位。

　　這樣“跌到”又“爬起”的故事，在港股市場(chǎng)實(shí)在傳奇，也實(shí)在罕見(jiàn)。

　　去年最牛新股

　　老鋪黃金是另一個(gè)故事，“費解”且“傳奇”。

　　在上市之初，該公司以40.5元港幣每股發(fā)售，要知道此前的2023年報，該公司的每股盈利是3港幣以上。當初的發(fā)售價(jià)格顯然是比較保守的。

　　果然，該公司在發(fā)行期就大熱，港股公開(kāi)發(fā)售獲582.15倍認購，國際發(fā)售階段獲11.9倍認購。

　　接下來(lái)上市之初即成為歷史低點(diǎn)，半年左右就漲了244.57%，漲幅也是相當驚人。

　　雖然，對于絕大多數投資者而言，所謂的“古法黃金”工藝究竟意味著(zhù)可能搞不清楚，但這個(gè)公司的股價(jià)已在一片“看不懂”中，漲了許多倍。

　　經(jīng)濟調整周期中，高定價(jià)的黃金首飾連鎖公司獲得追捧，其背后的投資邏輯，估計也考驗了不少機構。

　　同時(shí)捕捉到兩只牛股

　　不過(guò)，竟然有基金經(jīng)理捕捉到了這只基金。

　　最新公布的基金4季報顯示，吳遠怡管理的廣發(fā)價(jià)值核心基金的去年末第一、第二大重倉股，分別是泡泡瑪特和老鋪黃金。

　　或許是由于這兩只牛股的領(lǐng)頭，該基金在2024年4季度逆勢上漲了6%以上，排名剛進(jìn)入行業(yè)前20%（來(lái)自天天基金網(wǎng)的統計）。

　　“買(mǎi)入”泡泡瑪特已久

　　從投資公開(kāi)數據開(kāi)，大約是在2024年上半年，吳遠怡啟動(dòng)了“掃貨”泡泡瑪特。

　　2季報，泡泡瑪特第一次出現在廣發(fā)價(jià)值核心的重倉股名單，占基金凈值比5.85%。

　　3季度，該基金繼續加倉泡泡瑪特，持股市值基金凈值8.02%，成為第一大重倉股。

　　最新的4季報顯示，雖然在4幾度內減持泡泡瑪特，但仍然是廣發(fā)價(jià)值核心基金的第一大重倉股，持股市值占基金凈值8.15%。

　　綜合看，哪怕是只計算泡泡瑪特2024年下半年的漲幅，都超過(guò)134%。

　　有意思的細節是，廣發(fā)價(jià)值核心基金此前在2022年下半年曾“階段性”持有過(guò)泡泡瑪特，但在2023年上半年清倉了這一個(gè)股，那一次，他應該沒(méi)有賺到什么錢(qián)。

　　但為這一次，探明了路。

　　4季度布局老鋪黃金

　　老鋪黃金2024年6月末上市，下半年表現十分炸裂。

　　不過(guò)，吳遠怡在老鋪黃金上市之初并不能買(mǎi)入該公司——沒(méi)進(jìn)入港股通名單

　　大概率的，他是在9月份老鋪黃金進(jìn)入港股通名單逐步開(kāi)始布局的。

　　但3季報，老鋪黃金并沒(méi)有進(jìn)入廣發(fā)價(jià)值核心基金重倉股名單。

　　4季度，老鋪黃金甫一出現，最新是僅次于泡泡瑪特的第二大重倉股。

　　考慮到，老鋪黃金在2024年1月份里又上漲了近40%——和它線(xiàn)下排隊的顧客熱情一樣高。

　　大概率，這只個(gè)股讓基金又掙到了。

　　關(guān)注哪些熱點(diǎn)

　　吳遠怡在該基金季報中沒(méi)有透露太多上述個(gè)股的決策過(guò)程。

　　但他曾提及，在新消費板塊，各領(lǐng)域新消費模式層出不窮，諸如“谷子經(jīng)濟”、國潮消費品等新業(yè)態(tài)蓬勃興起，彰顯出時(shí)代發(fā)展催生的消費領(lǐng)域變革與進(jìn)步。

　　這句看似不顯山不露水的表述，其實(shí)暗潮涌動(dòng)，并最終落實(shí)在兩只港股通大牛股身上。

　　上述基金季報還提及， 從行業(yè)基本面視角深入剖析，新能源行業(yè)歷經(jīng)兩年有余的深度調整，當前產(chǎn)業(yè)價(jià)格或已觸底部區域，光伏產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟逐步構建成型，在控量保價(jià)策略的推行下，行業(yè)邊際改善成效顯著(zhù)。新能源電池行業(yè)與之類(lèi)似，亦呈現出積極變化。

　　值得重點(diǎn)關(guān)注的是，國產(chǎn)算力和模型領(lǐng)域有望實(shí)現重大突破，伴隨國產(chǎn)AI模型及相關(guān)產(chǎn)品逐步進(jìn)入大眾視野，未來(lái)一至兩年內，國產(chǎn)算力領(lǐng)域投資或將顯著(zhù)加碼，國產(chǎn)應用主線(xiàn)也有望成為新的投資走向。

　　這些表述后續會(huì )否引領(lǐng)什么市場(chǎng)機會(huì )，頗耐人尋味。

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