午評：創(chuàng )指低開(kāi)高走半日漲超1% AI智能體概念全線(xiàn)爆發(fā)

專(zhuān)題：春節臨近 機構預計節前市場(chǎng)或將延續震蕩分化態(tài)勢

　　1月24日消息，指數早盤(pán)低開(kāi)高走，創(chuàng )指、深成指半日漲超1%。板塊方面，AI智能體概念爆發(fā)，世紀天鴻、鼎捷數智、思特奇等20cm漲停；AI語(yǔ)料相關(guān)跟漲，新致軟件等盤(pán)中漲停；銅纜高速連接概念延續漲勢，長(cháng)飛光纖、新亞電子等盤(pán)中漲停；農業(yè)板塊集體調整，種植方向領(lǐng)跌，輝豐股份等跌停；白酒股震蕩走低，酒鬼酒、舍得酒業(yè)領(lǐng)跌；地產(chǎn)股走弱，榮盛發(fā)展跌幅居前?？傮w來(lái)看，個(gè)股漲多跌少，上漲個(gè)股超3500只。

　　截至午間收盤(pán)，滬指報3253.79點(diǎn)，漲0.73%；深成指報10290.76點(diǎn)，漲1.13%；創(chuàng )指報2124.80點(diǎn)，漲1.50%。

　　盤(pán)面上，AI智能體、財稅數字化、華為盤(pán)古板塊漲幅居前，糧食概念、醫療廢物處理、轉基因板塊跌幅居前。

　　熱點(diǎn)板塊：

　　1、AI智能體

　　世紀天鴻、思特奇、鼎捷數智、初靈信息（維權）等多股上漲。

　　消息面上，北京智譜華章科技發(fā)文宣布，旗下智譜GLM-PC開(kāi)放體驗，宣稱(chēng)“自主操作電腦的多模態(tài)Agent再升級”。此外華為常務(wù)董事余承東日前在視頻中透露，華為春節將推出小藝APP，包含多種智能體。

　　2、銅纜高速連接

　　長(cháng)飛光纖、新亞電子、華脈科技、鑫科科技等多股活躍。

　　消息面上，黃仁勛近日在演講中宣布，英偉達將繼續采用銅纜互聯(lián)方案，未來(lái)數年將繼續使用銅纜。相較于光模塊，高速銅纜通常能節省50%至80%的成本，同時(shí)能將芯片性能提升高達30倍，使用功耗降低至傳統材料的二十五分之一。這些優(yōu)勢使得高速銅纜在數據中心連接領(lǐng)域的應用越來(lái)越廣泛。有業(yè)界人士表示，在A(yíng)I算力蓬勃發(fā)展的背景下，數據處理和傳輸需求大幅增長(cháng)，對高速銅連接的需求日益旺盛，相關(guān)銅連接供應商也有望受益于此。

　　消息面：

　　1、【IDC：到2028年全球AI基礎設施支出超1000億美元】調查機構IDC最新報告顯示，全球AI基礎設施市場(chǎng)正迎來(lái)空前的增長(cháng)，預計到2028年，支出將超過(guò)1000億美元。在2024年上半年，全球組織在A(yíng)I計算和存儲硬件上的投資同比增長(cháng)了37%，總額達到了318億美元。這一增長(cháng)的主要動(dòng)力來(lái)自于對AI服務(wù)器的大量投資，這些服務(wù)器占到了AI基礎設施總支出的89%，同比增長(cháng)了37%。尤其是在云和共享環(huán)境中部署的AI基礎設施，占到了AI服務(wù)器總支出的65%，這表明超大規模提供商、云服務(wù)提供商和數字服務(wù)提供商正在積極擴展他們的AI基礎設施能力。

　　2、【機構：2024年TOP30中國手游發(fā)行商全球吸金234億美元】Sensor Tower數據顯示，隨著(zhù)手游市場(chǎng)回調的結束，2024年全球手游收入反彈4%至809億美元，重返上升通道。海外市場(chǎng)App Store和Google Play手游收入則增長(cháng)超過(guò)5%至662億美元，比2019年高出31%。TOP30出海手游在A(yíng)pp Store和Google Play的總收入為79億美元，同比小幅上漲，相比2019年提升25%。從發(fā)行商角度而言，2024年TOP30中國手游發(fā)行商全球吸金234億美元，比2023年略有上漲，達到全球TOP100手游發(fā)行商收入的36%。

　　3、【文旅部：各地將推出一系列特色文旅活動(dòng)、消費場(chǎng)景和惠民措施】文化和旅游部產(chǎn)業(yè)發(fā)展司司長(cháng)繆沐陽(yáng)在國新辦發(fā)布會(huì )上表示，在促進(jìn)節日文旅消費方面，我們在1-2月持續開(kāi)展2025年全國春節文化和旅游消費月，組織各支持機構推出形式多樣的春節文旅消費惠民措施，激發(fā)消費活力，助力中小文旅企業(yè)拓展銷(xiāo)售渠道，實(shí)現“惠企樂(lè )民”。我們與有關(guān)部門(mén)聯(lián)合推出了10條冰雪旅游路線(xiàn)、26個(gè)避寒康養好去處；與金融機構共同實(shí)施“百城百區”文化和旅游消費行動(dòng)計劃，圍繞“吃、住、行、游、購、娛”上線(xiàn)景區門(mén)票、演出、餐飲、購物等優(yōu)惠活動(dòng)；會(huì )同有關(guān)單位實(shí)施“百城千站”文化和旅游消費行動(dòng)計劃，推出自駕游優(yōu)惠措施，打造綜合性旅游服務(wù)驛站，讓節日旅途更加暢快；引導航空公司增開(kāi)航班，推出機票優(yōu)惠和雪具托運、接送機券等權益。各地也將推出一系列特色文旅活動(dòng)、消費場(chǎng)景和惠民措施，歡迎大家去體驗感受。

　　4、【商務(wù)部：2024年以舊換新合計帶動(dòng)相關(guān)產(chǎn)品的銷(xiāo)售額超1.3萬(wàn)億元】商務(wù)部副部長(cháng)盛秋平在發(fā)布會(huì )上表示，商務(wù)部作為消費品以舊換新實(shí)施牽頭單位，通過(guò)“周調度、月推進(jìn)、季評價(jià)”，持續推動(dòng)汽車(chē)換“能”、家電換“智”、家裝廚衛“煥新”和電動(dòng)自行車(chē)以舊換新政策落實(shí)落細，讓廣大消費者得到“真金白銀”的實(shí)惠。2024年，全國汽車(chē)以舊換新超過(guò)680萬(wàn)輛，8大類(lèi)家電以舊換新產(chǎn)品銷(xiāo)售超6276萬(wàn)臺，家裝廚衛“煥新”補貼產(chǎn)品約6000萬(wàn)件，電動(dòng)自行車(chē)以舊換新超138萬(wàn)輛，合計帶動(dòng)相關(guān)產(chǎn)品的銷(xiāo)售額超1.3萬(wàn)億元，拉升了全年社零增速1個(gè)百分點(diǎn)。

　　機構觀(guān)點(diǎn)：

　　東興證券指出，政策端持續發(fā)力，市場(chǎng)慢牛格局不改。紅利、題材并進(jìn)，繼續看好大科技和大消費。市場(chǎng)在短期維度，容易形成資金情緒面博弈，在流動(dòng)性相對充裕的階段，短期波動(dòng)更難以把握，從中期趨勢著(zhù)手，隨著(zhù)未來(lái)機構持倉比例上升，紅利股的配置需求將會(huì )增加，對指數的托底作用也會(huì )更加顯著(zhù)，同時(shí)，在市場(chǎng)風(fēng)險偏好逐步提升的背景下，優(yōu)質(zhì)成長(cháng)股也將成為機構持倉的重要方向?？春么罂萍及鍓K持續走強，同時(shí)，對消費股繼續維持低位布局的建議。

　　中金公司研報稱(chēng)，隨著(zhù)算力資本開(kāi)支的加碼，國產(chǎn)電氣廠(chǎng)商有望得到更充分的國產(chǎn)化機會(huì )，看好變壓器、開(kāi)關(guān)柜等板塊。從變壓器、UPS、開(kāi)關(guān)柜的需求量來(lái)看，由于其處于強電端在2N的供電架構下，其需求功率橫向對比各個(gè)環(huán)節來(lái)看是最大的，因此數據中心的投建也能夠為變壓器、UPS、開(kāi)關(guān)柜等強電環(huán)節帶來(lái)更大的增長(cháng)彈性。此外多數環(huán)節也仍有進(jìn)一步的國產(chǎn)替代空間，因此從量的角度來(lái)看，仍然有望進(jìn)一步增厚彈性。以變壓器為例，三大運營(yíng)商及國央企自建數據中心已普遍采用國產(chǎn)品牌，而頭部互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)自建數據中心普遍采用外資品牌，整體仍有國產(chǎn)替代空間。此外從UPS、鉛酸電池的角度來(lái)看，隨著(zhù)外資廠(chǎng)商在相關(guān)領(lǐng)域的投入放緩，國產(chǎn)廠(chǎng)商有望逐步承接增量需求，進(jìn)而帶動(dòng)國產(chǎn)替代，且考慮到新技術(shù)的衍生，整體國產(chǎn)廠(chǎng)商份額有望持續上行。因此看好強電環(huán)節的功率彈性和國產(chǎn)化空間。